Sanering & Herstructurering voor de middelstand
Economische crises treffen middelgrote bedrijven en ondernemers vaak zonder waarschuwing. Stijgende energiekosten, wegvallende opdrachten, problemen met de toeleveringsketen of een rentestijging kunnen een tot dan toe gezond bedrijf in korte tijd in moeilijkheden brengen. In deze situatie is één ding het belangrijkst: tijd en de juiste juridische adviseur aan uw zijde.
Reef Rechtsanwälte adviseert middelgrote bedrijven, bv-directeuren en ondernemers tijdig, vertrouwelijk en oplossingsgericht. Wij kennen alle instrumenten van moderne bedrijfssanering – van de buitengerechtelijke oplossing via de StaRUG-procedure tot de insolventieplanprocedure – en ontwikkelen samen met u de strategie die uw bedrijf toekomstbestendig maakt.
Buitengerechtelijke sanering: crisis oplossen zonder rechdtpraak
De buitengerechtelijke sanering is de snelste en meest discrete weg uit de bedrijfscrisis. Ze is met name geschikt wanneer het bedrijf nog over voldoende operationele substantie beschikt en er een beperkt aantal hoofdschuldeisers is.
Centraal staan directe onderhandelingen met banken, leveranciers en overige schuldeisers over uitstel van betaling, schuldenkwijtschelding (haircut), achterstelling of herfinanciering. Een centraal instrument daarbij is het moratorium – ook wel stilstands- of standstill-overeenkomst genoemd.
Voordelen van buitengerechtelijke sanering:
- Volledige vertrouwelijkheid – geen openbare procedure, geen reputatieschade
- Ondernemer behoudt volledige controle over het bedrijf
- Geen insolventievermelding in het handelsregister
- Snelle uitvoering zonder proceduretermijnen
- Flexibele, individueel vorm te geven oplossingen met schuldeisers
Belangrijk: Buitengerechtelijke sanering vereist de bereidheid tot medewerking van alle belangrijke schuldeisers. Als slechts één belangrijke schuldeiser de oplossing blokkeert, kan het hele voornemen mislukken. In deze gevallen biedt de StaRUG-procedure een cruciale uitweg.
StaRUG - sanering voor de insolventie met wettelijijk begin
Wanneer komt StaRUG in aanmerking?
StaRUG is van toepassing bij dreigende betalingsonmacht – d.w.z. wanneer het bedrijf naar verwachting binnen 24 maanden niet in staat zal zijn zijn betalingsverplichtingen na te komen. Beslissend is dat het bedrijf nog niet betalingsonmachtig of overmatig gefinancierd hoeft te zijn.
Het hart: Het herstructureringsplan
Kerngedachte van StaRUG is het herstructureringsplan, waarmee schulden aan schuldeisers gestructureerd, uitgesteld, verminderd of in eigen vermogen kunnen worden omgezet. Een doorslaggevend voordeel: Afwijzende minderheidsschuldeisers kunnen worden overstemd (zogenaamde cross-class cram-down).
Het moratorium volgens StaRUG
Parallel aan het herstructureringsplan kan de herstructureringsrechter op verzoek een stabilisatiebevel (moratorium) uitvaardigen. Dit beschermt het bedrijf gedurende drie maanden – verlengbaar tot maximaal acht maanden – tegen executiemaatregelen.
Voordelen van de StaRUG-procedure in één oogopslag:
- Geen insolventieprocedure – het bedrijf blijft buiten de insolventie
- Leiding behoudt de controle – geen curator
- Vertrouwelijkheid – de procedure is niet openbaar
- Meerderheidsbesluit volstaat – blokkade door individuele schuldeisers wordt overwonnen
- Moratorium beschermt tegen executies tijdens de planontwikkeling
- Insolventieaanvraagplicht opgeschort tijdens de lopende procedure
Insolventieplanprocedure - geordeneerde nieuwe start met perspectief
Wat regelt het insolventieplan?
- Vorderingvermindering (haircut): Schulden worden teruggebracht tot een draagbaar niveau
- Betalingsuitstel en aflossingen: Verlichting van de liquiditeit door gespreide betaling
- Debt-to-equity swap: Vorderingen worden omgezet in eigen vermogen
- Voortzetting van de onderneming: Bedrijf, merk en arbeidsplaatsen blijven behouden
- Structurele vernieuwing: Aanpassing van het bedrijfsmodel onder insolventierechtelijke bescherming
Insolventie in eigen beheer en beschermingsschermprocedure
In het kader van de insolventieplanprocedure kan het bedrijf ook eigen beheer of de beschermingsschermprocedure aanvragen. In beide gevallen blijft de directie handelingsbekwaam en leidt het bedrijf verder – begeleid door een door de rechter benoemde bewindvoerder.
Saneringsstrategie: Welk instrument past bij uw bedrijf?
| Criteria | Buitengerechtelijke sanering | StaRUG-procedure | Insolventieplanprocedure |
|---|---|---|---|
| Timing | Vóór dreigende betalingsonmacht | Dreigende betalingsonmacht (24 maanden) | Betalingsonmacht / overmatige financiering |
| Openbaarheid | Geen | Beperkt (herstructureringsrechter) | Ja (insolventiebekendmaking) |
| Toestemming schuldeisers | 100% vereist | Meerderheidsbesluit voldoende | Meerderheidsbesluit voldoende |
| Controle directie | Volledig | Volledig | Bij eigen beheer: ja |
| Moratorium / executierechtelijke bescherming | Alleen contractueel (stilstands- overeenkomst) | Gerechtelijk moratorium mogelijk | Automatisch bij procedurestart |
Veeordeig handelen - persoonlijke-aanspraakelijhkheid van de directeur
Vroegtijdig handelen – persoonlijke aansprakelijkheid van de directeur voorkomen
Directeuren van een bv of bv & co. kg zijn verplicht bij betalingsonmacht of overmatige financiering onverwijld insolventie aan te vragen (§ 15a InsO). Wie te laat handelt, is persoonlijk aansprakelijk voor betalingen die na het intreden van de insolventierijpheid nog worden verricht.
Het goede nieuws: wie vroegtijdig handelt – dus bij dreigende betalingsonmacht – beschikt met StaRUG en buitengerechtelijke sanering over juridisch veilige handelingsopties die persoonlijke aansprakelijkheidsrisico’s minimaliseren.
Reef Rechtsanwälte adviseert: Neem contact met ons op zodra u eerste waarschuwingssignalen opmerkt – niet pas wanneer de crisis acuut is. Hoe eerder wij worden ingeschakeld, hoe meer instrumenten beschikbaar zijn en hoe groter de kans op succes.
Onze adviesdiensten op het gebied van sanering & herstructurering
- Crisisanalyse en eerste advies: Beoordeling van de economische situatie en identificatie van alle juridische handelingsopties
- Saneringsconcept: Ontwikkeling van een op maat gemaakt herstructureringsconcept
- Onderhandelingen met schuldeisers: Onderhandelingen met banken, leveranciers, belastingdienst en overige schuldeisers
- Moratorium / stilstands- overeenkomst: Onderhandeling en sluiting van standstill-overeenkomsten
- StaRUG-procedure: Voorbereiding en uitvoering van het herstructureringsplan
- Insolventieplanprocedure: Begeleiding van eigen beheer, beschermingsschermprocedure en insolventieplan
- Aansprakelijkheidsadvies voor directeuren: Toetsing en minimalisering van persoonlijke aansprakelijkheidsrisico’s
