Welke belangrijke actuele ontwikkelingen moeten uw cliënten kennen wanneer zij vanuit de MENA-regio in uw jurisdictie investeren of vice versa? Welke subsidies en stimulansen staan ter beschikking van buitenlandse investeerders?
Duitsland – UB
In Duitsland is het onderwerp economisch gerechtigden (UBO) zeer belangrijk, en de due diligence-onderzoeken zijn tegenwoordig veel gedetailleerder, met vragen over de politieke systemen in de MENA-regio. Vroeger waren wij bijvoorbeeld een zeer nauwe zakenpartner van Saoedi-Arabië, maar de afgelopen maanden is de relatie afgekoeld als gevolg van mensenrechtenkwesties. Als gevolg daarvan kunnen Duitse investeerders in veel landen van de regio problemen ondervinden.
Soortgelijke discussies voeren wij met Turkije, dat traditioneel onze nauwste zakenpartner is. Dat is tegenwoordig ingewikkelder geworden. Het goede nieuws voor potentiële investeerders: in de nasleep van Covid-19 is nu het juiste moment om in Duitsland te investeren. We hebben momenteel veel subsidies voor buitenlandse investeerders. Er zijn talloze bedrijven die fundamenteel gezond zijn, maar als gevolg van de pandemie te kampen hebben met liquiditeitstekorten. Dat geldt met name voor het toerisme en de horeca. In Düsseldorf bijvoorbeeld werd een bekend 5-sterrenhotel aangeboden voor 120 miljoen euro – die prijs is gedaald naar 45 miljoen euro. Dat illustreert welke kansen er zijn voor investeerders die nu instappen.
Daarnaast verleent de overheid aantrekkelijke subsidies voor buitenlandse investeerders. Wij hebben onlangs bijvoorbeeld het Europese hoofdkantoor van een Taiwanees bedrijf geopend en konden aanzienlijke financiering verkrijgen die mijn kosten dekte en de eerste aan te nemen medewerkers zal financieren. Als buitenlands bedrijf kunt u onmiddellijk met de lokale deelstaatautoriteiten onderhandelen en zelfs het Duitse staatsburgerschap verkrijgen.
Het is interessant om te zien hoe verschillende sectoren als gevolg van de pandemie een aanzienlijke verandering doormaken en regeringen versneld wetten uitvaardigen om investeringen te bevorderen of bepaalde sectoren te ondersteunen. Duitsland investeert veel geld om bedrijven in het land te ondersteunen. Een sector die voor investeerders uit de MENA-regio bijzonder interessant is, is de halal-voedingssector. Vroeger was die in Duitsland zeer klein, maar inmiddels zijn er veel moslims in Duitsland en zijn mensen op zoek naar gezond, duurzaam voedsel. Dat is een sector met groot potentieel in Duitsland.
VAE – TP
Vanuit het perspectief van de VAE hebben de lokale autoriteiten talrijke maatregelen genomen om nieuwe investeerders naar het land te halen en meer buitenlandse directe investeringen aan te trekken. Een nieuwe federale wet, die op 2 januari van dit jaar in werking is getreden, stelt buitenlandse bedrijven bijvoorbeeld in staat om zonder lokale aandeelhouder te opereren, en bedrijven met 100% buitenlands eigendom kunnen in de VAE worden opgericht. Het is niet langer vereist om een lokale Emiratische entiteit of een individu als sponsor voor uw bedrijf te hebben. Dat draagt natuurlijk bij aan het openen van de markt voor toekomstige investeerders in de regio.
Daarnaast heeft de regering naar aanleiding van Covid-19 maatregelen ingevoerd die werknemers in staat stellen om op afstand te werken. Buitenlandse werknemers die hier werkzaam zijn en als gevolg van de pandemie niet konden uitreizen, hoeven slechts een voldoende salaris aan te tonen en ontvangen dan een permanent verblijfsvisum voor Dubai.
elders zijn UBO’s en economische substantie belangrijk geworden. Bedrijven geregistreerd in de VAE moeten hun activiteiten aantonen en bewijzen dat beslissingen worden genomen door directeuren of managers die in de VAE wonen. Het is de moeite waard om te onthouden dat dit een land zonder belastingen is. Er is geen inkomsten- of vennootschapsbelasting, en er zijn veel mogelijkheden voor investeerders wanneer zij hun activiteiten en eigendomsverhoudingen duidelijk kunnen aantonen.
Libanon – WA
Om meer investeringen aan te trekken, is het in Libanon tegenwoordig mogelijk om een offshore-bedrijf met één enkele eigenaar op te richten. Het is niet zo concurrerend als Dubai, waar geen belastingen worden geheven. Als gevolg van de devaluatie van de valuta bedraagt de belasting echter het equivalent van ongeveer 60 dollar – Thomas, dat is dus slechts 60 dollar verschil. Niet slecht. Zeker als je bedenkt dat er lokaal veel hooggekwalificeerde en getalenteerde professionals zijn die op zoek zijn naar werkgelegenheid en in economisch bescheidener omstandigheden leven dan bijvoorbeeld in de GCC.
Uit mijn ervaring is het voor cliënten zeer belangrijk om hun bedrijf met de juiste structuur op te bouwen – met name met betrekking tot belastingen, of het nu gaat om inkomstenbelasting, bronbelasting of btw. Ik heb bijvoorbeeld een cliënt die een persbureau exploiteert en enkele honderdduizenden dollars aan bronbelasting aan de Libanese regering moest betalen omdat hij veel journalisten in dienst had. Deze journalisten werden grotendeels als freelancers beschouwd, aangezien ze per opdracht werden betaald en in de hele regio waar de cliënt kantoren heeft, gevestigd waren. Het probleem bestond uit hoe de betalingen moesten worden afgehandeld, welke belastingen verschuldigd waren en op welke transacties. Wij hebben voor hen uitgewerkt dat zij de belastingverdragen kunnen gebruiken die Libanon regionaal heeft met Dubai, Egypte en andere landen. Dat heeft een aanzienlijk verschil gemaakt.
Belangrijk is hier: of u nu een internationaal concern bent of een klein bedrijf dat grensoverschrijdende transacties wil uitvoeren – u moet de belastingstructuur begrijpen, want de belastingvoorschriften ontwikkelen zich voortdurend, als gevolg van woonplaatsregels, BEPS, enz.
Wat subsidies en stimulansen betreft, verleent de overheid deze voornamelijk in de agrarische sector en met name in industriële zones. Als gevolg daarvan beginnen veel Libanezen diepvriesproducten te produceren en betreden zij de exportmarkt naar de VS, Europa en Amerika. In deze sector zal een boom te zien zijn. Zoals Urs zegt, zijn wij zeer goed in het produceren van gezond, duurzaam voedsel.
Griekenland – ME
Actuele ontwikkelingen tonen aan dat het na de financiële crisis van 2010 nu een goed moment is om in Griekenland te investeren. Met name de Griekse scheepvaartsector speelt een sleutelrol in de wereldwijde scheepvaartindustrie. Een groot aantal professionals dekt alle bedrijfstakgerelateerde activiteiten af en is in staat elk bedrijfsidee in deze sector te ondersteunen.
Een typische Griekse scheepvaartgroep heeft de volgende structuur: er is voor elk schip van de groep een rederij (doorgaans offshore, hoewel het Griekse rechtssysteem een speciale vorm van scheepvaartmaatschappij voorziet); elke rederij heeft een managementovereenkomst met de beheermaatschappij van de groep, die doorgaans een offshore-vennootschap is die in Griekenland is opgericht onder dit specifieke speciale regime. De beheermaatschappij zorgt voor alles wat de exploitatie van de schepen betreft, terwijl de rederijen slechts hun charteropbrengsten ontvangen. Investeerders die in de scheepvaart willen stappen, hebben verschillende alternatieven. Wij presenteren er enkele en wijzen er reeds op dat de scheepvaart een volatiele sector is met hoge marktschommelingen, waarmee rekening moet worden gehouden voor een dergelijke investering.
Aankoop en bareboat-charter. Deze optie wordt aanbevolen voor investeerders die niet bekend zijn met de scheepvaart en niet te veel risico willen nemen. Zij richten een bedrijf op om een schip te verwerven en charteren het vervolgens in bareboat-charter aan een derde. Bij bareboat-charter verchartert de eigenaar alleen het schip, en de charterer is verantwoordelijk voor bemanning, uitrusting en exploitatie van het schip. Deze optie wordt aanbevolen voor investeerders die zich niet direct met de scheepvaart willen bezighouden, maar willen profiteren van de opbrengsten van de sector. De bareboat-charterer betaalt de eigenaar een charter en exploiteert het schip met als doel winst te maken uit het gebruik ervan.
Aankoop en delegatie van het management. Bij dit alternatief richten de investeerders, zoals hierboven beschreven, een bedrijf op voor de verwerving van een schip en sluiten vervolgens een managementovereenkomst met een in Griekenland gevestigde vennootschap voor het beheer van het schip. Dit model vereist dat de eigenaren een overzicht van de situatie behouden, aangezien zij bij alle behoeften en problemen van het schip met de managers moeten samenwerken.
Aankoop en eigen management. Hier stappen investeerders volledig in de scheepvaart. De beheermaatschappij is van hen; zij nemen personeel aan, zorgen via hun beheermaatschappij voor de exploitatie van de schepen en organiseren ook de bevrachting. Een goed gestructureerd mechanisme wordt gecreëerd om het eigendom en het gebruik van het schip te beheren. Dit alternatief is bedoeld voor investeerders die bekend zijn met de sector en bereid zijn deze verantwoordelijkheid te nemen.
Yachting. Een ondernemer die een plezierjacht wil verwerven, kan dit in Griekenland doen via een systeem dat commercieel gebruik van het schip mogelijk maakt wanneer het niet door de eigenaar wordt gebruikt. Dit gebeurt via een Griekse plezierjacht-scheepvaartmaatschappij, die fiscale voordelen geniet.
Op al deze gebieden kan ons kantoor geïnteresseerde partijen een uitgebreide dienstverlening bieden.
Turkije – Yusuf Mansur Ozer
De grootste verandering van de afgelopen jaren is de focus op de digitalisering van het land. Dit is al vijf tot tien jaar een regeringsdoelstelling. Tot voor kort bestond er bijvoorbeeld geen elektronisch registratiesysteem waarmee men online een bedrijf kon oprichten. Tegenwoordig vinden oprichting en vennootschapsrechtelijke administratieve taken grotendeels plaats via elektronische systemen, hoewel nog enkele documenten in papieren vorm moeten worden ingediend.
Wat overheidsstimulansen betreft, is er in Turkije een groot aantal daarvan. Er zijn algemene investeringsstimulansen die aanzienlijke belastingvoordelen omvatten, zoals douanevrijstelling, vennootschapsbelastingverlaging, ondersteuning van sociale premies, subsidies voor werkgelegenheid en personeelsopleidingsprogramma’s.
Er zijn ook regionale stimulansen die investeringen in minder ontwikkelde regio’s van Turkije bevorderen, evenals stimulansen voor bepaalde sectoren, waarop wij bij de volgende vraag zullen ingaan; het gaat daarbij om softwareontwikkeling en de digitale economie.
Portugal – JVC
Gespecialiseerde investeringsfondsen zijn momenteel erg populair in Portugal; deze zijn onderworpen aan minder strenge reguleringsvereisten dan andere investeringsfondsen. Binnen de fondsen zijn geen belastingen of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Bij een investering in fondsen betalen in Portugal gevestigde bedrijven of particulieren bij uitstijging respectievelijk 25% of 28% belasting. Niet-ingezeten personen betalen bij uitstijging slechts 10% belasting.
Wat is er bijzonder aan deze speciale investeringsfondsen?
Zij creëren special purpose vehicles om te investeren in een portefeuille van bedrijven, zodat u uw portefeuille over een breder gebied kunt diversifiëren. De sectoren omvatten toerisme – dat momenteel in de crisis zit –, wijnproductie, zonne-energie, medicinaal cannabis en nog veel meer. Met één miljoen euro kunt u een fonds openen voor maximaal 150 niet-gekwalificeerde investeerders om in te schrijven. Dat is een zeer goed instrument voor portefeuillediversificatie zonder overmatige bureaucratie of regulering, en bij goed beheer kan het een zeer succesvolle investering zijn. In Portugal zijn er directe subsidies voor geselecteerde sectoren zoals hernieuwbare energie, onderzoek & ontwikkeling en geavanceerde technologie.
Wij hebben deze stimulansen, en men heeft niet al te veel kapitaal nodig om in Portugal een goed bedrijf over te nemen. In tegenstelling tot Duitsland hebben wij geen problemen met investeerders uit Saoedi-Arabië, Libanon of elders. Wij kunnen met iedereen goed overweg, zolang er geld het land binnenkomt en de economisch gerechtigden (UBO’s) worden onthuld – dan is iedereen welkom.
Griekenland – DM
De waarde van een investering in Griekenland kan het beste worden geïllustreerd aan de hand van de volgende hoogtepunten:
- Grieken zijn hoogopgeleid (de meesten met een universitaire graad) en spreken Engels, waardoor het voor bedrijven zeer eenvoudig is om gekwalificeerd en hoogopgeleid personeel te vinden.
- De bureaucratie bij het oprichten van een bedrijf is gering.
- Het belastingstelsel is gecomputeriseerd en de meeste belastingaangiften worden elektronisch ingediend.
- Griekenland verwacht na bijna 10 jaar financiële crisis een sterke bbp-groei.
- Onze jurisdictie is investeerdersvriendelijk.
- EU-landen betalen geen belasting op dividenden.
- Griekenland past passende inkomstenbelastingtarieven toe, en wij verwachten dat deze in de komende jaren na de pandemie zullen dalen.
- Griekenland heeft met de meeste landen overeenkomsten ter vermijding van dubbele belasting gesloten.
- Wij zijn lid van de EU en de eurozone, wat een gemeenschappelijke munt betekent en een wetgeving die is aangepast aan Europese richtlijnen, die stabiliteit waarborgt.
- Tot slot: het is een prachtig land met heerlijk weer en bijna zes maanden zomer per jaar, goed eten en een hoge levenskwaliteit.